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신한투자증권에서 03일 SK하이닉스(000660)에 대해 '차별화된 실적 흐름 지속 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1분기 실적을 저점으로 연말까지 실적 우상향 지속 전망: 1Q25 전방산업 재고 조정 영향 → 전분기대비 실적 둔화 불가피. 다만 경쟁사 대비 높은 고부가 제품 비중에 따라 우월한 수익성 기록했을 것으로 예상. 2Q25부터 메모리 가격 반등 본격화 기대. 1) 유통재고 Re-stocking 재개, 2) 고부가 서버 Rack 출하 확대, 3) PC 교체 수요 등으로 실적 우상향 기대감 유효. 연간 실적 추정치 조정 → 목표주가 상향'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 매출 17.3조원, 영업이익 6.8조원으로 컨센서스(17.2조원, 6.5조원) 상회할 전망. 제품별 영업이익은 DRAM 6.9조원, NAND -445억원 추정. DRAM B/G(출하 용량 성장률) -11%, ASP(평균판매가격) +1%로 예상 부합. HBM이 차별화된 수익성(DRAM 영업이익률 51%)을 견인. NAND는 B/G -18%, ASP -13%로 기존 예상치(380억원) 하회할 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 320,000원(+10.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 김형태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2025년 01월 24일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 320,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,520원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 320,000원은 25년 03월 31일 발표한 한국투자증권의 320,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 279,520원 대비 14.5% 높은 수준으로 SK하이닉스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,520원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,125원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.