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중동발 지정학적 리스크에 원유 등 원자재 가격이 치솟으면서 국내 관련 기업들의 주가도 움직인다. 증권가 전문가들은 중동에서의 확전 가능성은 낮다고 보면서도 인플레이션과 수급에 의한 원자재 강세 가능성은 지속될 것으로 전망한다. 증시 변동성을 헤지(위험회피)할 수단으로 에너지와 원자재에 주목해야 한다는 분석이다. 

4월15일 오전 11시40분 기준 코스닥 시장에서 흥구석유는 전 거래일 대비 2280원(14.66%) 오른 1만7830원에 거래됐다. 석유류 판매업을 영위하는 흥구석유는 원유 강세의 대표적인 수혜주로 꼽힌다. 같은 업종인 중앙에너비스는 전 거래일 대비 1400원(5.35%) 오른 2만7550원이다. 장중 최고 17.4%까지 상승했다. 

코스피 시장에서는 정유 대장주인 S-Oil이 2%대 상승 중이다. 극동유화는 3%대 오르고 있다. 

비금속업종도 강세다. 알루미늄 탈산제 전문기업인 피제이메탈은 현재 17%대 상승 중이다. 동 제품을 주로 생산하는 이구산업은 15%대, 알루미늄 소재 제조사인 조일알미늄은 10%대 강세다. 대창, 국일신동, 남선알미늄, 서원 등 역시 4~5%대 이상 상승 중이다. 

이날 국내 증시 전반이 약세를 나타내고 있지만 원자재 관련 기업들은 중동발 지정학적 리스크에 따른 수혜를 보고 있다. 중동 정세의 불안으로 국제 유가와 원자재 상승세가 지속될 경우 관련 기업들은 제품 가격 전가를 통해 실적을 개선할 여지가 있기 때문이다. 

월스트리트저널(WSJ) 등 주요 외신에 따르면 이란은 이스라엘의 시리아 주재 이란 영사관 폭격에 대한 보복으로 지난 13일(현지시간) 이스라엘을 향해 100대가 넘는 드론과 미사일을 발사했다. 이스라엘 정부는 확전 가능성을 경계하면서도 이란의 공격에 어떻게 대응할지 고심하고 있는 것으로 알려졌다. 

중동발 지정학적 위기가 고조되면서 지난 12일 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 전일 대비 0.64달러(0.75%) 오른 배럴당 85.66달러에 거래를 마쳤다. 장중에는 최고 87.67달러까지 오르며 90달러에 육박하기도 했다. 대표적인 안전자산으로 꼽히는 금 가격 역시 트라이온스당 최고 2448.8달러까지 상승해 연일 최고가 기록을 쓰는 중이다. 구리, 알루미늄, 백금 등도 올들어 상승세가 이어진다. 

통상원자재 가격은 국제 정세나 수급에 따라 단기적인 변동성을 보인다. 특히 원유 생산이 집중된 중동에서의 위기감이 고조될수록 변동성이 커지곤 하는데 대체로 단기적인 이슈에 그치는 경우가 상당하다. 

하지만 증권가에서는 최근 원자재 가격 상승이 단순히 지정학적 요인에만 국한되지 않는다고 보고 있다. 미국의 견조한 경기와 인플레이션의 지속으로 경기침체 우려가 완화하면서 원자재 가격이 강세를 이어가고 있다는 분석이다. 

김성환 신한투자증권 연구원은 "경기 침체 우려가 사라진 가운데 금리 인하 기대감까지 지연되는 시장 분위기를 감안하면 기존에 주도주로 집중됐던 수급이 원자재와 인플레 관련주로 이동할 수 있다"며 "국제 유가·구리 가격과 원자재 기업들의 주가는 이미 새로운 상승 추세의 형성을 알리고 있다"고 설명했다. 

중동에서의 긴장감이 완화하더라도 국제 유가는 당분간 강세가 이어질 수 있다. 심수빈 키움증권 연구원은 "국제에너지기구(IEA)는 원유 수급 여건이 안정적일 것으로 전망하는 반면 미국 에너지정보청(EIA)은 2분기 원유시장의 초과 수요가 이어질 것으로 예상했다"며 "중동 전면전 우려가 완화하더라도 원유 공급 차질이 발생할 가능성은 남아있다"고 분석했다. 

금리 인하 기대감 후퇴와 지정학적 위기로 인한 증시 변동성을 에너지와 원자재 투자로 헤지할 필요성이 있다는 분석도 나온다. 경기가 견조할수록 원유 등 원자재의 수요는 높아지고 이는 다시 인플레이션을 자극하는 요인으로 작용한다.인플레이션이 지속되는 상황에서는 원자재 강세가 이어질 가능성이 높다. 

 허재환 유진투자증권 연구원은 "유가·금리 상승 위험이 더 높아지는 과정에서 테크주들이 약할 수 있다"며 "금리인하 기대가 약해지면 에너지·원자재 등을 통해 위험을 상쇄할 필요가 있다"고 밝혔다. 

한국재료연구원(KIMS)이 세계 최초로 마그넴슘 전기차 발열을 해결했다는 소식에 피제이메탈의 알루니늄 빌렛에 대한 수혜가 전망된다.

3월21일 KIMS에 따르면 한국재료연구원 세라믹재료연구본부 기능세라믹연구실 안철우 박사팀이 전기차 발열을 간단하면서 우수하게 해결할 수 있는 소재를 세계 최초로 개발했다.이 소재는 마그네슘 가루를 사용한 것으로, 화학반응을 활용함으로써 표면처리 없이 단순하게 압축, 가열하는 소결 과정만으로도 나노결정질 복합층을 만들었다.한편 마그네슘은 전기차 등 자동차 부품 생산에 꼭 필요한 소재인 알루미늄 빌렛 생산에 필수적이다.현재 알루미늄 시트나 빌렛을 생산하는데 마그네슘을 대체할 만한 것이 없다. 마그네슘에 대한 수요의 35%는 자동차 부문이다. 마그네슘 공급이 중단되면 산업 전체가 중단될 가능성이 높다.피제이메탈의 알루미늄 빌렛 납품의 약 60~70%가 자동차용 부품 및 제품 소재로 쓰이고 있다. 알루미늄 빌렛 7000계열의 경우에는 자동차 뿐만이 아닌 방산과 선박, 항공기쪽에 납품 비중이 크다.업계 관계자는 "친환경차의 개발이 한창이기 때문에 더욱 확대 될 것"이라며 "전기차 전환되는데에는 6000계열의 알루미늄 빌렛 소재로 개발이 가장 활발히 이뤄지고 있다"고 전했다.

작년 연결기준 매출액은 2293.49억으로 전년대비 14.76% 감소. 영업이익은 60.13억으로 42.02% 감소. 당기순이익은 133.87억으로 131.53% 증가. 

피제이메탈 이 강세다. 현대차가 알루미늄 소재 활용 기술을 공개한다는 소식에 영향을 받은 것으로 풀이된다.

작년 10월11일 오후 1시17분 현재 피제이메탈은 전일 대비 3.76% 상승한 3725원에 거래되고 있다.

업계에 따르면 현대자동차 유럽기술센터와 알루모빌리티는 자동차의 기존 강철 집약적 혼합 재료 차체 구조를 이론적으로 모두 알루미늄으로 변환하는 기술을 공개한다. 오는 17~19일 독일 바트 나우하임에서 열리는 유로카보디 제 25회 글로벌 차체 벤치마킹 컨퍼런스에서 제네시스 GV70 EV의 알루미늄 디자인 전환 사례를 공개할 계획이다.

현대자동차 유럽 기술센터와 알루모빌리티 연구진이 참여하는 이번 프리젠테이션은 19일 진행된다. 양사는 강철을 알루미늄으로 전환해 기존 강철 부품 대비 중량을 40% 줄이면서도 안전성 및 차체 강성을 유지할 수 있는 기술을 선보일 계획이다.

한편 피제이메탈은 알루미늄탈산제를 생산 중이다. 사업보고서에 따르면 피제이메탈은 국내시장 48.1%로 포스코엠텍과 국내 시장을 양분하고 있다. 여기에 신규제품으로 알루미늄 빌렛을 생산 중이다. 알루미늄 빌렛은 알루미늄 압출에 쓰이는 필수 중간재다.

알루미늄 탈산제 및 빌렛 생산, 판매 업체. 해외 및 국내에서 알루미늄 스크랩을 구매해 알루미늄 탈산제를 생산하고 있으며, 안정적으로 포스코 광양제철소에 판매. 알루미늄 압출에 쓰이는 필 수 중간재료인 알루미늄 빌렛도 생산하고 있으며, 전량 알루미늄 압출업체에 납품중. 전기차 폐배터리 재활용을 통한 유가금속 회수 사업 진입을 준비중인 피제이이앤에스를 종속회사로 보유중. 최대주주는 풍전비철 외(64.20%). 

2022년 연결기준 매출액은 2690.49억으로 9.29% 증가. 영업이익은 103.73억으로 58.81% 감소. 당기순이익은 57.82억으로 68.49% 감소. 

2010년 12월13일 1300원에서 바닥을 찍은 후 2021년 9월13일 7910원에서 최고가를찍고 밀렸으나 작년 1월3일 3035원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 6월19일 6090원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 4월12일 3255원에서 저점을 찍은 후 19일 4270원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 저점에선 매수 관점이 가능할듯 보여집니다.

손절점은 3485원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 3630원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  4000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 4400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.