thinkpool

대신증권은 2월16일 제이에스코퍼레이션에 대해 올해 실적 호전과 주주가치 제고가 기대된다며 목표주가를 기존 2만7000원에서 3만 원으로 상향했다. 목표주가는 ‘매수’를 유지했다.

유정현 대신증권 연구원은 “제이에스코퍼레이션의 밸류에이션은 지난해 하반기 이후 지속적 주가 상승에도 불구하고 올해 희석 주당순이익(EPS) 기준 주가이익비율(P/E)이 4배 수준에 불과한 저평가 상태”라며 “주가 상승 속도보다 실적이 더 빠르게 상향 조정되고 있기 때문”이라고 분석했다. 유 연구원은 “올해 1분기에도 핸드백과 의류 부문 수주 증가가 이어질 전망”이라며 “특히 고마진 사업인 핸드백 부문의 매출이 40% 이상 대폭 증가할 것으로 보여 손익 전망이 매우 긍정적”이라고 평가했다.

이어 “배당을 통한 주주가치 제고에도 적극적인 기업으로, 지난해 이익 증가로 배당 증액 가능성도 높다고 판단한다”며 “실적 호전과 저렴한 밸류에이션, 주주가치 제고 정책 3박자로 양호한 주가 흐름이 지속할 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “지난해 4분기 핸드백 영업이익률(OPM)이 18%를 기록하며 분기 사상 최고치 기록했고, 약 20억 원으로 추정되는 그해 성과급 지급 효과를 제거한 실질 영업이익률은 11.4%”라며 “영업이익 실질 증가율은 36%에 달하며, 수주 회복과 효율 개선이 맞물리며 수익성 개선이 정착했다”고 덧붙였다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 2193.39억으로 전년동기대비 20.47% 증가. 영업이익은 230.74억으로 25.32% 증가. 당기순이익은 228.89억으로 335.89% 증가. 

작년 전체 매출액은 8627.65억으로 전년대비 11.52% 감소. 영업이익은 835.79억으로 2.58% 증가. 당기순이익은 666.40억으로 3.18% 증가. 

글로벌 명품 핸드백 OEM(주문자상표부착생산) 기업 제이에스코퍼레이션 주가가 강세다.10월25일 한국거래소 등에 따르면 이날 9시 40분 현재 유가증권시장에서 제이에스코퍼레이션 주가는 전 거래일 대비 1820원(12.28%) 오른 1만6640원을 기록 중이다.

전날 제이에스코퍼레이션이 낸 실적 공시가 주가 상승으로 이어졌다. 회사는 지난 3분기 영업이익이 323억원으로 전년 동기 대비 50% 가까이 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다.제이에스코퍼레이션 주가는 그동안 지지부진한 흐름을 이어왔지만, 호실적 전망이 대두하면서 전날 이미 가격제한폭(30%)으로 오르며 상한가를 기록했다.제이에스코퍼레이션은 버버리, 마이클코어스, 코치 등 명품 브랜드의 핸드백과 갭(GAP), 올드네이비 등 글로벌 브랜드의 캐주얼 의류를 OEM 방식으로 생산, 수출하고 있다.지난 5월에는 특수목적법인(SPC) ‘제이에스747′를 앞세워 서울시 용산구 한남동 소재 그랜드하얏트서울을 7300억원에 인수하는 계약을 체결, 새로운 주인으로 올라서기도 했다              

작년 3분기 연결기준 매출액은 2684.64억으로 전년동기대비 1.62% 증가. 영업이익은 323.23억으로 49.77% 증가. 당기순이익은 272.65억으로 20.31% 증가. 

3분기 누적 매출액은 6434.26억으로 18.86% 감소. 영업이익은 605.04억으로 4.05% 감소. 당기순이익은 437.51억으로 26.26% 감소. 

핸드백 제조자개발생산(ODM) 업체. 핸드백 제조, 판매, 수출업을 영위하고 있으며, 매출처로 TAPESTRY, GUESS, Michael Kors 등. 의류제조(니트 의류) 및 상품판매등 의류 제조부문도 영위중. 최대주주는 홍재성 외(60.69%). 

2022년 연결기준 매출액은 9750.66억으로 전년대비 1.21% 감소. 영업이익은 814.75억으로 33.63% 증가. 당기순이익은 645.85억으로 33.73% 증가. 

2020년 3월23일 5010원에서 바닥을 찍은 후 2022년 3월29일 29200원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 10월23일 11100원에서 마무리한 모습입니다. 이후 등럭을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 19450원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 20250원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  22300원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 24550원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.