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키움증권은 반도체와 디스플레이 공정 환경 제어 설비 업체인 워트가 높은 기술 경쟁력을 토대로 반도체 업황이 개선되는 내년 가파른 성장이 가능할 것으로 지난 12월19일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 

 오현진 키움증권 연구원은 "최근 제조공정 기술 고도화에 따라 공정의 환경 제어가 수율에 끼치는 영향이 커지고 있다"며 "워트의 주력 장비인 초정밀 온습도 제어 장비(THC)는 온습도 제어와 안정화 시간 등에서 높은 기술 경쟁력을 보유하고 있다"고 말했다. 

 오 연구원은 "기존 해외 업체 의존도가 높았으나 국산화에 성공해 국내 시장 내에서 선도적인 입지를 차지하고 있는 것으로 판단된다"며 "글로벌 THC 장비 시장 규모는 올해 1535억원에서 2028년 2266억원으로 연평균 6.7% 성장할 것"이라고 분석했다. 

 그는 "최근 고대역폭메모리 생산 공정 내에도 트랜 설비가 필요해지며 THC 장비의 사업영역이 확장될 것"이라며 "늘어나는 수요를 대비해 워트는 공모 자금 등을 활용해 현재 기준 약 2배의 생산 능력을 갖출 계획"이라고 밝혔다.  

 이어 "시장 내 공고한 입지와 높은 사업 확장성을 감안할 때 내년 업황 개선에 따라 가파른 성장이 가능하다"고 설명했다.  

환경제어 시스템 제조 업체 워트 주가가 크게 오르고 있다. 지난 12월12일  한국거래소에 따르면 이날 오전 6.21% 올라 1만 260원에 거래되고 있다.

윤석열 대통령의 국빈 방문을 위해 11일(현지시간) 네덜란드로 향하던 전용기 안에서 이른바 '반도체 동맹' 체결 추진 등을 위한 '반도체 전략회의'가 열린 것으로 전해지면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 풀이된다.

워트는 반도체 및 디스플레이 공정에 필요한 환경제어 시스템을 개발, 제작하여 납품하는 사업을 하고 있다.주요 제품으로는 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU),초정밀 항온기(TCU)등이 있다.

가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 THC(초정밀 온습도 제어장비)는 반도체 포토공정 중 웨이퍼 표면에 PR용액을 도포하고 건조하는 트랙(Track)장비에 장착됐다.

이날 오전 9시 52분 현재 HBM(고대역폭메모리) 관련주인 에스티아이 오픈엣지테크놀로지 이오테크닉스 제우스 엠케이전자 이오테크닉스 삼성전자 윈팩 한미반도체 오로스테크놀로지 케이씨텍 피에스케이홀딩스 디아이티 SK하이닉스 레이저쎌 예스티 워트는 대부분 상승중이다.

HBM(High Bandwidth Memory)은 D램 여러 개를 수직으로 연결해 쌓아 데이터 처리 속도를 대폭 끌어 올린 메모리이다. 기존 D램보다 데이터 처리 속도가 훨씬 빠르기 때문에 고성능 그래픽 작업이나 인공지능(AI) 처리 등에 사용된다. 

워트가 강세다. 삼성전자가 내년부터 네덜란드 ASML의 ‘극자외선(EUV) 노광장비’를 대규모로 발주한다는 보도가 나온 가운데, 워트는 반도체 공정환경제어 시장점유율 국내 1위이며 EUV, HBM에 들어가는 공정 장비를 납품하고 있다. 작년 11월15일 오전 9시11분 현재 워트는 전일 대비 6.07% 오른 1만310원에 거래중이다.

이날 한 매체의 보도에 따르면 삼성전자는 EUV 노광장비를 내년부터 5년간 총 50대를 늘릴 계획이다. 시장에 알려진 대당 가격을 감안하면 10조원 규모인 셈이다. EUV 노광장비의 도입은 차세대 초미세공정 투자를 지속한다는 것을 의미하며, 이에 따른 관련 반도체공정장비의 수요와도 연결된다.

2004년 설립된 워트는 반도체·디스플레이 생산설비 내 필수적으로 요구되는 공정환경제어 장비를 개발하고 생산하는 기업이다. 고객사는 SK하이닉스(2018년 1차 협력사 등록), 삼성전자(2020년 1차 협력사 등록) 등이다.

주요 제품은 초정밀 온습도 제어장비(THC)다. 워트는 설립 초기 일본 기업이 독과점 해왔던 반도체 설비에 대한 국산화를 추진해왔다. 현재 초정밀 온습도 제어장비 THC를 비롯해 항온기 장치 TCU, 미세파티클제어장치 FFU, 청정모듈 CM 등을 양산하고 있다.

워트의 주력 제품인 THC는 반도체 노광(Photo,포토) 공정에서 온도, 습도 및 온수를 적절하게 조절해 365일 고도환경제어상태를 유지한다. 고객사가 요구하는 기준 대비 엄격한 제어가 가능하고 업계 최초 저비용 에너지 절감 기술 상용화에 성공해 전력 사용 감축을 통한 기술적 진입장벽을 구축했다. 특히 EUV 노광설비용 칠러를 개발하는 등 차세대 공정 장비로 대응도 진행 중이다.

또한 THC는 전공정에 이어 HBM 같은 후공정 영역에서도 필요성이 커지고 있다. 대표적으로 HBM은 각 D램 다이를 연결하기 위해 TSV(실리콘관통전극)를 형성해주는데, 이 TSV 공정에 트랙장비와 THC가 한 쌍씩 들어간다.

작년 상반기 연결기준 매출액은 75.19억으로 전년동기대비 26.60% 감소. 영업이익은 9.82억으로 65.70% 감소. 당기순이익은 11.99억으로 53.45% 감소. 

반도체, 디스플레이 공정의 핵심 공정에 필요한 환경제어 시스템 제조업체. 주요 제품으로는 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU), 초정밀 항온기(TCU) 등이 있음. 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 THC 장비(초정밀 온습도 제어장비)를 국산화했으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 1차 협력사로 등록되어 납품중. 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스 및 반도체 장비 제조업체(세메스, 제우스, ATI 등)임. 최대주주는 박승배 외(64.58%). 

2022년 연결기준 매출액은 228.35억으로 전년대비 14.45% 감소. 영업이익은 67.05억으로 10.99% 증가. 당기순이익은 58.70억으로 14.67% 증가. 

작년 10월26일 상장, 당일 8300원에서 저점을 찍은 후 11월1일 15240원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월6일 8340원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 13일 10680원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월18일 8650원에서 저점을 찍은 후 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 10080원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  11540원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.