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메리츠증권은 1월18일 뉴프렉스에 대해 내년 이익 성장과 확장현실(XR) 기기향 매출 확대로 현 주가가 매력적인 수준이라고 판단했다. 목표주가는 8000원에서 8600원으로 높이고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

메리츠증권은 뉴프렉스의 4분기 영업이익을 전년 대비 105% 상승한 70억원으로 예상하며, 기존 추정치 대비 27.9% 상향했다.

양승수 메리츠증권 연구원은 "뉴프렉스는 고비용의 국내 공장 가동이 사실상 중단됐고 XR·폴디드줌 등 상대적 고마진 제품의 비중이 증가하고 있다"고 말했다. 그는 "폴디드줌은 갤럭시 S24 시리즈의 울트라 모델 비중 증가와 함께 중화권향 물량이 늘어나고 있다"며 "XR향 매출도 4분기까지 매출에 반영돼 고수익성 유지에 기여할 전망"이라고 부연했다.

양 연구원은 "뉴프렉스의 2024년 연결 영업이익 추정치를 기존(180억원)보다 18.8% 높인 214억원으로 예상한다"고 밝혔다. 주 요인으로는 △내년 6월 출시가 예상되는 북미 고객사의 보급형 XR 디바이스 출시 △국내 공장 가동 중단과 2분기부터의 베트남 신규 공장 가동 △지속적인 중화권 내 폴디드줌 탑재 모델 증가를 들었다.

이어 "내년은 뉴프렉스의 영업이익 기준 역대 최대 실적 달성이 예상된다"며 "리레이팅을 주도하는 XR 기기향 매출이 확대되고 있어 현 주가는 매력적인 주가 수준"이라고 평가했다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 508.318억으로 전년동기대비 21.27% 감소. 영업이익은 60.69억으로 102.43% 증가. 당기순이익은 47.16억으로 13.28% 감소. 

3분기 누적매출액은 1427.77억으로 26.44% 감소. 영업이익은 50.52억으로 65.08% 감소. 당기순이익은 40.06억으로 78.75% 감소. 

연성인쇄회로기판(FPCB) 전문 제조/판매 업체. 전자제품, 자동차용(카메라모듈,무선충전, 자동차 전장 등) FPCB제조/판매중. FPCB제품은 휴대폰에 대한 비중이 가장 큰 관계로주고객사의 휴대폰 출하량과 밀접한 관계를 보임. 국내외의 완성품 업체인 삼성그룹의 전자계열사 및 LG그룹의 전자계열사, 중국의 SUNNY 등에 제품을 공급중임. 최대주주는 임우현 외(31.68%). 

2022년 연결기준 매출액은 2602.97억으로 전년대비 51.63% 증가. 영업이익은 178.99억으로 1065.30% 증가. 당기순이익은 144.12억으로 444.67% 증가. 2008년 10월28일 330원에서 바닥을 찍은 후 

2008년 10월28일 330원에서 바닥을 찍은 후 2022년 9월15일 9720원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 작년 10월27일 3750원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월19일 7260원에서 밀렸으나 11일 6110원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 6240원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 6500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  7150원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 7870원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.