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(브이티).밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
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브이티는 2023년 3분기 연결기준 영업이익이 144억원으로 전년 동기 대비 441.4% 증가했다고 11월9일 밝혔다. 매출액은 전년 동기 대비 57.1% 증가한 841억원이다.
브이티는 올해 출시된 리들샷 라인이 실적을 이끌고 있다. 리들샷은 출시 3분기만에 브이티의 주력 매출 제품으로 자리를 잡았다. 일본시장에서의 선풍적인 인기에 힘입어 최근에는 한국시장에서도 주요 온라인 사이트에서 완판이 이뤄지고 있다.
리들샷은 일본의 주요 온라인 쇼핑몰인 큐텐과 라쿠텐에서 눈에 띄는 성과를 기록했다. 리들샷 라인의 선풍적인 인기에 힘입어 일본 주요 온라인 쇼핑몰 행사에서도 눈에 띄는 성과를 기록했다. 3분기 큐텐 메가와리 행사와 라쿠텐 슈퍼세일 행사에서 매출이 전분기 대비 각각 61.4%, 36.9% 증가했다. 전년 동기 대비 기준으로는 큐텐과 라쿠텐에서 각각 97.1%, 109.1% 늘었다.
리들샷 라인은 시카 추출물과 마이크로니들을 혼합한 에센스로 유효 성분 흡수력을 높여 피부의 진정 과 재생을 도와주는 제품이다. 기존의 제품과 다른 새로운 개념의 화장품이다. ‘바르는 피부미용 기기’라는 별칭을 가지고 있다. 리들샷은 기존의 100, 300, 700 라인 외에 민감성 피부를 위한 50샷과 스팟케어를 원하는 소비자들의 니즈에 맞춰 1000샷 라인이 추가됐다.
브이티는 리들샷 사용이후 유효성분 관리 강화를 위한 애드온 제품들의 출시를 지속할 예정이다. 그 첫 사례로 리프팅 라인 출시에 이어 PDRN 에센스 제품도 출시했다. 브이티의 100,000ppm Phyto PDRN은 고농도 식물성 PDRN으로 어류추출물이 아닌 깨끗한 지리산에서 자란 산삼에서 추출된 원료를 사용하여 산삼의 영양을 피부에 전달하고 건강한 광채와 탄력 케어를 선사한다. 이후 브이티는 리프팅라인, PDRN 에센스에 이어 소비자의 피부고민을 해결할 수 있는 신제품들을 출시해 나갈 예정이라고 밝혔다.
브이티 관계자는 “시카 내츄럴라인을 비롯한 기존의 제품 라인업에 리들샷 라인이 가세함에 따라 제품의 질과 다양성이 더 강화됐다”며 “빠른 속도로 일본 시장에서 정착해 나가고 있는 리들샷 라인을 4분기에는 국내를 포함한 글로벌 시장으로 더 확대해 나갈 것"이라고 밝혔다.
올 3분기 연결기준 매출액은 841.05억으로 전년동기대비 57.04% 증가. 영업이익은 143.77억으로 441.44% 증가. 당기순이익은 94.04억으로 371.44% 증가.
3분기 누적매출액은 2066.86억으로 22.96% 증가. 영업이익은 267.11억으로 62.86% 증가. 당기순이익은 185.73억으로 44.44% 증가.
10월26일 하나증권에 따르면, 브이티의 3분기 연결 매출액은 813억원으로 전년 대비 52% 증가했고, , 영업이익은 111억원으로 전년 대비 317% 급증해 추정치를 상회할 것으로 전망된다. 특히 화장품 매출 호조와 라미네이팅과 연결 자회사의 실적도 기대 대비 견조했다는 평가다. 화장품 부문의 매출은 479억원으로 전년 대비 57% 늘었고, 영업이익 96억원으로 157% 증가한 것으로 추정된다.
박은정 하나증권 연구원은 "일본향 매출이 압도적으로 외형을 견인했다"며 "리들샷 라인이 일본에 성공적으로 안착함에 따라 역직구몰의 매출이 급증했다"고 분석했다.리들샷의 호조로 3분기 브이티는 공급이 수요를 따라가지 못하여 재고 확보에 주력했다. 원료와 제조,충진 그리고 부자재 중에서 부자재 확보가 수월하지 못했으며, 10월부터는 기존 대비 2배 이상 물량 확보가 가능해졌다.
박은정 연구원은 "강한 수요에 채널 확장이 본격화되며 4분기와 2024년 고성장이 기대된다"고 판단했다. 10월부터 국내 다이소 런칭(파우치), 일본 버라이어티샵과 드럭스토어 입점을 본격적으로 시작했으며, 2024년 초는 국내 최대 H&B 입점도 앞두고 있다. 브이티의 화장품 매출은 2023년 1.7천억원, 2024년 2.6천억원으로 전망되며 내년에는 일본과 면세, H&B, 그리고 중국 전방위적 외형 성장이 기대된다는 평가다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 2만2000원을 유지했다.
중국 최대 명절인 국경절 연휴를 앞두고 관광객(유커) 귀환에 대한 기대감으로 화장품 관련주가 상승했다. 전문가들은 코로나19 사태 이전과 동일한 '유커 효과'를 기대하기 어려운 만큼 장기적으로는 비(非)중국 수출 비중이 높은 중소형 화장품주에 주목할 필요가 있다고 분석한다.
9월25일 한국거래소에 따르면 브이티는 전 거래일보다 2.54% 오른 1만9800원으로 거래를 마쳤다. 마녀공장 역시 7.14% 뛰었고, 애경산업, 클리오 등도 각각 1.86%, 4.95% 상승했다. 대형주로 꼽히는 LG생활건강(2.83%), 아모레퍼시픽(2.55%)도 강세였다. 국경절 연휴를 앞두고 국내를 찾는 유커가 늘 것이라는 기대가 주가에 반영된 것으로 풀이된다.중국 이외의 시장을 공략한 중소형 화장품주들의 선전이 눈에 띈다. 9월 들어 이날까지 주가 흐름을 살펴보면 중소형 화장품주만 나홀로 상승세다. 이 기간 LG생활건강, 아모레피시픽 주가는 각각 6.29%, 6.30% 떨어졌다. 대형 화장품주는 중국 리오프닝 효과를 기대했지만 경기침체 영향으로 예년만큼의 특수를 기대하기 어렵게 됐기 때문이다. 실제로 이들 업체는 반짝랠리 이후 상반기 부진한 실적에 주가가 하락세로 전환했다.중소형 업체 대부분은 시장 전망치를 상회한 실적을 냈다. 최근 에이블씨엔씨에 이어 브이티와 클리오가 줄줄이 신고가를 경신하기도 했다. 9월 들어서만 주가가 40.62% 오른 브이티의 경우 올해 1월 일본에서 출시한 신제품 '리들샷'이 인기를 끌면서 증시에서 주목받고 있다.
박현진 신한투자증권 연구원은 "중소형사들의 실적 강세는 대부분 국내와 일본, 북미에서 나오는 성과들"이라며 "대형주의 투자 포인트 역시 중국 시장 회복보다는 구조조정, 브랜드 리뉴얼 성과 등에 있다"고 강조했다.
경기 불황이 장기화되면서 상대적으로 가격이 저렴한 중저가 화장품 수요도 늘고 있다. 중소형 브랜드는 자체 생산 시설이나 유통 채널이 없기 때문에 OEM(주문자상표부착생산), ODM(제조자개발방식) 기업의 반사이익도 감지된다.박은경 삼성증권 연구원은 "중소형, 인디 브랜드에 대한 수요 증가는 세계적인 현상"이라며 "국내 중소형 브랜드의 입지 확대는 OEM·ODM사에 기회가 되고 있다"고 말했다.
'리들샷' 에센스 제품이 일본에서 선풍적인 인기를 끌고 있다. 온라인 쇼핑몰에선 품절대란까지 일어났다. 덕분에 리들샷 제조사인 브이티 주가도 올들어 3배 이상 뛰는 등 고공행진 중이다.
9월18일 브이티는 전 거래일보다 1840원(11.54%) 오른 1만7790원으로 거래를 마쳤다. 브이티는 장중1만7880원까지 올라가며 52주 신고가를 경신했다.
리들샷은 시카 리들 원료와 미세침(마이크로니들)을 혼합한 제품이다. 리들샷의 미세침은 모공보다 얇아 직접 피부에 꽂혀 흡수력을 높여준다. 발랐을 때 따끔한 느낌이 들지만 그만큼 피부 진정 및 재생 효과가 크다고 대다수의 소비자들은 평한다.
특히 일본 소비자들을 사로잡으며 대박을 냈다. 이달 초 일본 쇼핑몰 할인행사인 '큐텐 메가와리'와 '라쿠텐 슈퍼세일'에서 리들샷 품절대란이 일어나며 매출이 껑충 뛰었다. 브이티에 따르면 회사가 두 행사에서 벌어들인 매출액은 전년 동기보다 각각 97.1%, 109.1% 증가했다.
리들샷뿐 아니라 물티슈처럼 뽑아쓰는 마스크팩인 '데일리 수딩 마스크'도 인기몰이 중이다. 데일리 수딩 마스크는 브이티의 시카라인 중 하나다. 시카라인은 호랑이풀로 알려진 병풀 추출물이 함유돼 있어 피부 진정 성분이 뛰어나다고 알려졌다.
이날 오전 10시 기준 일본 최대 온라인 쇼핑몰인 '조조타운' 스킨케어 판매 랭킹 1위는 브이티의 데일리 수딩 마스크인 것으로 나타났다. 리들샷 300과 리들샷 100은 각각 3,4위다.
브이티는 다른 화장품 업체들과 차별화됐다. 주 인기상품이 대부분 기초화장품인데 색조화장품과 다르게 매출 계절성이 덜하고 고객 충성도로 인한 재구매율도 높은 편이다. 아울러 다른 업체들이 중국 시장을 공략했다면 브이티는 일본시장을 먼저 공략했다. 브이티코스메틱의 일본 매출 비중은 전체 매출의 80%가 넘는다.
리들샷의성공으로 브이티 전사 이익도 올라갈 것이라고 시장은 보고 있다. 지난 2분기에도 브이티의 연결기준 매출액 747억원, 영업이익 117억원을 시현하며 사상 최대 분기 실적을 냈다. 그중 화장품 사업부의 영업이익은 70억원으로 전사 영업이익의 약 60%를 차지했다.
화장품 사업부 외 큐브엔터로 대변되는 음반기획 사업부도 견조하다. 아울러 비주력인 라미네이팅, 수소연료전지발전 사업부 등을 매각할 계획을 세우는 등 체질 개선을 꾀하고 있다.
올초 브이티의 시가총액은 1790억원이었으나 현재 6265억원 수준이다. 주가도 올초 대비 238.86% 올랐는데 중소형 화장품주(株) 중 가장 크게 올랐다. 브이티 다음으로 에이블씨엔씨(172.9%), 코스메카코리아(170.73%), 아이패밀리에스씨(156.22%) 순이다.
하나증권은 올해 브이티의 연결기준 매출액이 2조8000억원, 영업이익은 360억원에 달할 것으로 전망했다. 그러면서 목표주가를 현 주가보다 23.66% 높은 2만2000원으로 제시했다.
박은경 하나증권 연구원은 "지난 6월 일본 역직구 플랫폼에 리들샷이 공식 런칭하자마자 수요가 터졌고 현재 회사는 생산 물량, 안전 재고를 고민할 정도"라며 "화장품 업종을 마주한 이래 공급이 수요를 따라가지 못하는 현상을 8년 만에 본다"고 했다.
이어 "화장품 사업부의 매출액은 올해 1조6000억원, 내년 2조5000억원까지 확대될 것"이라며 "일본 오프라인, 내수, 중국 등 브이티의 확장 전략은 첫 페이지도 시작되지 않았다"고 말했다.
브이티의 화장품 사업부 브이티코스메틱은 3분기 큐텐 ‘메가와리’ 행사와 라쿠텐 ‘슈퍼세일’ 행사에서 역대 최대 매출을 달성했다고 9월14일 밝혔다.
큐텐(Qoo10)과 라쿠텐(Rakuten)은 일본의 대표적인 온라인 쇼핑몰이며 분기별 주요 할인행사로 각각 메가와리(메가할인)와 슈퍼세일을 진행하고 있다.
큐텐 메가와리 행사와 라쿠텐 슈퍼세일 행사 매출은 직전 분기 대비 각각 61.4%, 36.9% 성장했다. 전년 동기 대비 기준으로는 큐텐과 라쿠텐에서 각각 97.1%, 109.1% 성장했다.
최근 일본에서 공식 출시한 ‘리들샷 라인’이 매출 성장을 주도했다. '시카 리들(CICA REEDLE)' 원료와 마이크로니들을 혼합한 제품으로 천연 미세침에 시카 성분이 코팅되어 있어 피부 재생 및 진정, 수분 장벽 강화 등 다양한 효능을 발휘한다.
현재는 조조타운 할인행사인 ‘조조위크’가 진행되고 있다. 조조타운은 일본의 최대 패션 플랫폼이다. 이번 조조위크에서도 ‘리들샷 라인’ 등 신제품에 대한 열기가 더욱 가속화되고 있다. 이번 조조위크는 지난 12일 시작됐으며 오는 24일까지 진행된다. 또한 오는 11월에는 라쿠텐과 큐텐을 비롯해 아마존, 야후 등 다양한 온라인 플랫폼에서 연말행사가 예정돼 있다.
브이티 관계자는 “기존의 제품 라인업에 리들샷 라인을 더하면서 일본 소비자들의 관심이 계속 높아지고 있는 추세”라며 “긍정적인 분위기를 바탕으로 전분기에 이어 큐텐과 라쿠텐 할인행사가 더 좋은 성과를 기록하게 되어 의미가 깊다”고 밝혔다.
또한 “오는 4분기에도 생산량을 추가로 확대해, 한국을 포함한 여러 국가들의 수요 증가에 적극적으로 대응해 내년까지도 성장을 지속해 나갈 계획”이라며 “성과에 안주하지 않고 소비자들의 눈높이에 맞는 신제품을 추가적으로 개발해 최대 매출을 이어가겠다”고 덧붙였다.
올 2분기 연결기준 매출액은 746.94억으로 전년동기대비 30.53% 증가. 영업이익은 117.16억으로 112.94% 증가. 당기순이익은77.04억으로 106.82% 증가.
올 상반기 연결기준 매출액은 1225.81억으로 7.03% 증가. 영업이익은 123.34억으로 10.27% 감소. 당기순이익은 91.68억으로 15.60% 감소.
라미네이팅 관련 기계와 필름 및 화장품 제조/판매 업체. 문구, 광고, 인쇄 산업용 인쇄물 후가공 산업분야에 라미네이팅 기계 및 필름 판매와 화장품 제조 판매업, 화장품 유통업 및 전자상거래업 등을 주요 사업으로 영위. 신규사업으로 한국전기연구원이 보유한 리튬황전지 및 리튬황전고체전지의 양극재 관련 특허 2종을 기술이전 받아 전기차/2차전지 사업에 진출했으며, 수소연료전지발전 사업도 추진중.
음반 기획, 제작 및 매니지먼트 업체인 코스닥 상장사 큐브엔터와 천연물 의약품 및 BIO 신약개발 업체인 브이티바이오를 종속회사로 보유. 최대주주는 정철 외(41.21%).
작년 연결기준 매출액은 2402.41억으로 전년대비 5.94% 증가. 영업이익은 235.53억으로 10.75% 감소. 당기순이익은 132.05억으로 24.53% 감소.
2011년 12월19일 2833원에서 바닥을 찍은 후 2012년 6월19일 33121원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 2016년 5월12일 3110원에서 마무리한 이후 2018년 10월4일 13200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 9월28일 4565원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 9월26일 20900원에서 고점을 찍고 밀렸으나 10월10일 15800원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 11월8일 20750원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.
손절점은 17300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 19800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 21800원 이상을 기대 합니다.
감사합니다.
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