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KB증권에서 03일 하나금융지주(086790)에 대해 '안정적인 1분기 실적, 환율 변동성 확대에 대한 우려 존재'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 91,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 2025년 예상 배당 1.0조원와 자사주 0.6조원 등 총 1.7조원의 주주환원규모 기준 주주환원 수익률은 9.7%로 시중은행 금융지주 중 가장 높은 수익률이 예상되고, 2) 비은행 자회사의 추가적인 실적 개선 여지가 남아 있어 실적 모멘텀으로 작용할 수 있기 때문이다. 다만 환율 변동에 따른 비이자이익 및 CET1비율의 높은 변동성은 Valuation 부담요인으로 작용하고 있다고 판단된다. 지난해 4분기 적극적인 RWA 관리를 통해 CET1을 방어하였지만 대출 역성장 등 미래이익 감소 부담 역시 동반되었기 때문이다. 2025년 주주환원율은 4.26%로 지난해 대비 3.3%p 상승하고 주주환원규모는 13.5% 증가할 것으로 전망된다. 상반기 자사주 매입/소각 4,000억원이 진행되고 있으며 하반기에 추가 2,000억원 규모의 자사주 매입/소각을 기대하고 있다.'라고 분석했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 88,000원 -> 91,000원(+3.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 91,000원은 2024년 10월 30일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 3.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 69,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 91,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,105원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 91,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,105원 대비 10.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 93,000원 보다는 -2.2% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 하나금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,474원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.