thinkpool

미래에셋증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '시장 기대치 부합 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1Q25 실적은 매출액 10,406억원(YoY +14%), 영업이익 967억원(YoY +33%)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 코스알엑스는 예상보다 저조하겠으나, 자체 브랜드 호실적이 상쇄할 것으로 예상한다. 자체 브랜드는 비중국 해외 전반적으로 기대치 상회가 기대되며, 중국도 계획보다 적자 축소 속도가 빠른 것으로 파악된다. '라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '밸류에이션 매력 구간: 코스알엑스를 보수적으로 연간 매출 하락 추정하였으나, 자체 브랜드 실적 개선에 비롯해 연결 실적 전망은 조정이 불필요하다. 현재 주가는 12MF PER 18배로 밴드 하단 수준이다. 매수 유효한 구간으로 판단된다. 중국 개선이 예상보다 빠르게 확인되거나, 코스알엑스가 회복할 경우 추가적인 모멘텀을 기대해볼 수 있다. 코스알엑스는 아마존 재고 조정과 오프라인 유통 구조 전환 중으로, 해당 이슈들이 마무리되면 회복 시점이 보다 가시화될 수 있겠다.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 01월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 01일 180,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 240,000원과 최저 목표가인 140,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,211원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,211원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,235원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.