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IBK투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 '내년부터 Capex가 급감한다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 83,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '올해 1분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망. 올해 1분기를 바닥으로 실적 반등 전망. 내년부터 재무구조 개선 예상: 핵심 설비들이 순차적으로 세워지면서 샤힌 프로젝트 공정율이 현재 60%를 상회한 것으로 보인다. 한편 올해 동사의 Capex는 4조원을 상회할 전망이나, 내년과 내후년 Capex는 올해의 각각 47%, 11% 수준으로 급감하며 재무구조 개선이 예상된다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '올해 1분기 영업이익은 568억원으로 전 분기 대비 감익하며, 시장 기대치 (2,770억원)를 하회할 전망이다. 윤활부문의 견고한 수익성 지속에도 불구하고, 정유/화학부문의 적자에 기인한다.'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 83,000원(-2.4%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2025년 01월 14일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -2.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 83,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,118원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 84,118원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 92,833원 대비 -9.4% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.