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하나증권에서 29일 대한항공(003490)에 대해 '아시아나항공 인수 후에 일어나는 일들'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '불확실성이 제거된 시점, 통합 대한항공은 국내 유일 FSC, 글로벌 메가캐리어로서의 밸류에이션이 합당하다는 판단. 투자의견 BUY를 유지하고, 피어그룹 평균 멀티플인 12MF P/E 9배, P/B 1배를 적용하여 목표주가를 33,000원으로 상향. 2025년 아시아나항공이 연결 반영된 대한항공 매출액은 26조원, 영업이익은 2조원으로 추정. 다만 대한항공의 향후 2년은 과도기적 구간으로 이해해야 함. 근원적으로는 합병 시너지가 본격화되는 2027년의 영업실적과 재무구조 개선을 보다 염두에 둘 필요가 있음. 합병 이후로는 대한항공의 원거리 지배력 강화에 따른 여객 수익의 안정적 매출 증대와 영업 레버리지 효과도 일부 기대할 수 있음. 그간 시클리컬 기업으로서 평가되어왔다면, 합병 대한항공은 사이클을 탈피한 구조적 성장 가도에 올라섰다는 판단'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 33,000원(+22.2%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 11월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 22.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 17일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 05월 27일 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,357원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,357원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,071원 대비 7.6% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.