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유진투자증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 '견조한 AI 수요로 실적 개선 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2025년 실적은 매출 11조 793억원, 영업이익 9,357억원으로 올해 대비 각각 9%, 20% 성장을 전망. 글로벌 주요 쇼핑 이벤트를 대비한 재고 빌드업 수요가 마무리된 상황 속, 내년 상반기까지 세트 수요의 완만한 조정이 예상되나 산업용 및 전장용 고부가 제품의 수요는 견조할 것. 서버 CPU, AI 가속기 및 GPU 중심 수요 증가의 수혜로 FC-BGA 시장 수요는 지속 성장중. 25년 AI 가속기용 FC-BGA 양산 및 서버 CPU용 기판 매출 증가로 패키지솔루 션사업부 실적 성장 전망. 이에 더해 Windows 10 지원 종료에 따른 B2B PC 교체 수요 확대 기대와 AI Phone 등 AI HW 침투율 확대에 따른 MLCC 소요 원수 증가 예상'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 165,000원(-17.5%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 이승우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2024년 05월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -17.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 165,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,000원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 183,000원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 160,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,045원 대비 -7.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.