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한국투자증권에서 28일 NAVER(035420)에 대해 '많이 맞춰진 주가 상승의 퍼즐 조각들'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '낮은 매출 성장률 속에서도 비용 통제로 이익 개선을 해옴. 시장 부진 속에서도 유의미한 성과를 낸 광고. 효과적 마케팅으로 성장률을 끌어올린 웹툰. 커머스, 남은 퍼즐 조각. 기대할 것이 많은 2025년: 목표주가를 240,000원으로 기존 대비 9.1% 상향하고 투자의견 매수를 유지. 매출 성장률 하락이라는 이유로 받아왔던 저평가가 2023년 이후 조금씩 해소되고 있으며 2025년에도 AI의 활용을 통한 수익화 및 커머스 부문의 서비스 강화에 따른 성장률 상승 등 펀더멘털의 개선 요소들이 다수 있음. 최근 주가 상승으로 2025년 실적 추정치 기준 PER이 15.8배까지 상승했지만 여전히 과거 10년 내 최저 수준. 포트폴리오 내 비중 확대가 필요한 시기'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 240,000원(+9.1%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 11월 12일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 24일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 244,458원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 244,458원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 244,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,417원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.