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메리츠증권에서 26일 코스맥스(192820)에 대해 '글로벌 ODM 1등 기업의 위용'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 195,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '한국 화장품 산업의 첨병으로 글로벌 ODM 1위 등극. 브랜드 다각화, 지역 다변화로 실적 가시성 및 성장 여력 확보. 2025년 연결 매출은 2.45조원(YoY 14%), 영업이익은 2,550억원(YoY 24%, OPM 8.6%) 수준이 가능할 전망'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 195,000원(-15.2%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 195,000원은 2024년 05월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -15.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 08일 165,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 230,000원과 최저 목표가인 160,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 195,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,778원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 195,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,778원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 210,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,857원 대비 -5.6% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.