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유안타증권에서 26일 산일전기(062040)에 대해 '내년에도 거침없는 전력질주'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 산일전기 리포트 주요내용
유안타증권에서 산일전기(062040)에 대해 '트럼프 2기 전력 인프라 확충 정책에 따른 송배전 변압기 수요가 구조적으로 증가할 전망. 또한 미국의 중국, 멕시코 관세 강화로 국내산 변압기 수출의 확대가 예상. 동사의 현재 수주잔고(3,905억원) 중 약 50%가 송배전 변압기이며, 최근 수주 증가 속도가 가파름. 특히 미국향 PAD 변압기 매출은 1Q24 108억원 → 2Q24 172억원 → 3Q24 222억원으로 급증했으며, 2025년 매출 비중은 송배전 변압기가 신재생 특수변압기를 넘어설 것으로 전망. 송배전 변압기 주요 고객사인 PG&E, Duke Energy, Southern의 물량 확대 요청이 이어지는 가운데, D사 등 신규 고객사 3~4곳 추가 확보 가능성도 높음. 내년에도 미국의 리쇼어링 강화, AI 데이터센터 경쟁에 따른 변압기 수요가 늘어날 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2024년 매출액 3,196억원(YoY +49.0%), 영업이익 1,020억원(YoY +119.0%, OPM 31.9%)를 예상. 미국 전력망 숏티지와 신재생 특수변압기 매출 성장에 기인. 내년 트럼프 정부의 신재생 에너지 정책 우려는 송배전 전력망 확대로 해소될 전망. 2025년매출액 4,419억원(YoY +38.4%), 영업이익 1,470억원(YoY +44.1%, OPM 33.3%)을 예상'라고 밝혔다.


◆ 산일전기 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 73,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 73,000원을 제시했다.


◆ 산일전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,333원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.