thinkpool

교보증권에서 21일 코스맥스(192820)에 대해 '글로벌 1위 ODM 코스맥스, 성장은 지속된다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '투자포인트 ① 국내외 고객사 다변화 중 ② 동남아 등 신규 지역에서 우호적 영업환경&독보적 기술력/영업력 긍정적 ③ 국내외 CAPA 증설 흐름 긍정적. 화장품 업종 전반적인 실적 시장기대치 하회 및 피크아웃 우려로 코스맥스는 11월 이후 주가 -13% 하락. 12MF P/E는 11배 수준. 견조한 K-뷰티 성장이라는 달라진 방향이 없는 상황 속에서, 주가 낙폭 과대하다고 판단. 국내는 여전히 탑 고객사 +신규 인디브랜드 고객사로 고성장 중. 코스맥스는 현재 수주 흐름이 1~3분기와 유사한 상황이라고 언급. 또한, 지속적으로 문제 제기되었던 대손상각비 통제에 대한 적극적인 의지를 보여준 만큼 실적 변동성 최소화 역시 기대됨'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 11월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 189,722원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 189,722원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 189,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,143원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.