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DS투자증권에서 20일 산일전기(062040)에 대해 '전력기기 쇼티지는 계속된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 79,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 산일전기 리포트 주요내용
DS투자증권에서 산일전기(062040)에 대해 '미국의 변압기 공급부족은 여러 요인이 복합적으로 작용. 2000년대 이후 미국 변압기 업체들의 생산능력이 정체된 가운데 트럼프 정권에서 시행한 불법 이민자 추방정책 영향으로 생산시설을 멕시코 등으로 이전. 여기에 코로나 19를 거치면서 공급망 문제가 발생했고 2022년에 통과된 IRA는 변압기 부족 현상을 극대화시켰음. 우리나라 전력기기 기업들에게 기회가 온 것도 이러한 배경에 기인. 심해지는 자연재해, 전기화, 친환경 발전 증가 등으로 전력기기는 계속 필요하며 국내 기업들도 국내와 미국 생산시설을 늘리고 있음. 트럼프가 시행할 관세와 대규모 불법 이민자 추방 정책은 결국 변압기 가격을 올리고 쇼티지 현상을 더욱 심화시킬 것이며 이는 국내 기업들의 수혜로 돌아갈 전망'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 79,000원으로 상향. 2025년 EPS를 기존 대비 4.3% 올렸으며 Target PER은 22배로 동종업계 평균 대비 40% 할증. 산일전기가 가지고 있는 경쟁력은 특수변압기 제조 능력을 통해 여러 환경에 맞는 제품 대응 능력이 뛰어나다는 점과 지속적인 생산시설 확대임. 미국은 배전 변압기 종류만 8만개 이상이며 고객사마다 요구하는 사양이 달라 맞춤형 제작 능력은 필수. 또한 2025년에는 2공장이 본격적으로 가동되며 단계별로 확장하며 1조원의 생산능력을 확보할 예정'라고 밝혔다.


◆ 산일전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 57,000원 -> 79,000원(+38.6%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 79,000원은 2024년 09월 03일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 38.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 22일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 79,000원을 제시하였다.