thinkpool

iM증권에서 20일 오리온(271560)에 대해 '#성장률 확대구간 #기대된다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
iM증권에서 오리온(271560)에 대해 '24년 10월 주요법인 영업실적 Review. 투자의견 BUY, 목표주가 16만원 유지. 여타 음식료 업체대비 경기악화 영향에도 전 지역이 상대적으로 순항 중이며, 4분기의 경우 기존 흐름대비 추가 성장까지 기대. 채널조정에도 불구 일시적 요인을 제외할 때 오히려 개선되는 수익성은 견고한 시장지배력을 의미. 4Q24부터 반영될 춘절관련 추가 성장 기대는 중국 경기부양책 발표와 맞물려 최근까지 이어진 주가레벨 및 밸류에이션 조정분의 회복세를 기대할 수 있는 구간이라는 판단.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '오리온의 24년 10월 주요 4개 법인 합산 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 +10.2%, +9.1% YoY를 시현. 한국 내수시장의 경기 둔화, 중국 채널조정 및 글로벌 소비부진 영향이 복합적으로 작용함에도 불구하고 전 지역의 외형확대 흐름이 고무적. 이익률의 경우 중국의 수수료, 경제보상금 등 비용 발생에도 견조하며, 관련 이슈는 마무리된 것으로 판단. 4Q24 춘절실적 반영에 힘입어 중국 채널 조정분 회복이 견인하는 성장 재현을 기대.'라고 밝혔다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 10월 23일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 20일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 137,500원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 137,500원 대비 16.4% 높으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 150,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 iM증권이 오리온의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 137,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,357원 대비 -4.1% 하락하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.