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다올투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 '나에게로 떠나는 여행(1988년 4Mb)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 93,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
다올투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '25년 전망 및 투자전략 점검. 자사주 취득 결정으로 단기 주가 반등 및 하방 경직성이 강화될 수 있으나, 펀더멘털 회복에 대한 유의미한 단서가 확인되기 전까지 상방이 제한적인 트레이딩 구간 예상. 25년 가장 중요한 부분은 근원적 경쟁력 회복에 대한 실마리 확인이라고 판단. 과거 88년 당시 불황 속에서도 N+3 뒤 세대 제품에 집중하며 글로벌 메모리 1위로 등극했던 것과 같은 전략이 필요한 시점.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '25년 매출액 330.4조원(+9%, 이하 YoY), 영업이익 49.0조원(+36%) 전망. 범용수요의 점진적 회복 가운데 AI 수요가 여전히 중심 수요로 작용할 것. 1) HBM3E 12단의 유의미한 진입, 2) HBM4 16단에서 선발주자와의 기술 격차 축소, 3) 파운드리 개선세, 4) NAND M/S 경쟁 등의 우려가 1H25 중 완벽히 확인 및 해소 되기 어려울 것으로 예상. 펀더멘털 회복은 단기보다 중기적 접근 필요.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 93,000원 -> 93,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
다올투자증권 고영민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 93,000원은 2024년 11월 01일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 93,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 05일 93,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 93,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,375원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 93,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,375원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 95,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,792원 대비 -16.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.