thinkpool

유진투자증권에서 20일 NAVER(035420)에 대해 '인터넷 산업 Top Pick'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
유진투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '2025년 매출액 11.5조원(+8.9%yoy), 영업이익 2.3조원(+17.9%yoy, OPM +20.0%) 전망. 광고, 피드형 컨텐츠 및 클립 도입 등의 홈피드 개편을 통해 홈 하단 피드의 유저 트래픽이 증가했을 뿐만 아니라 광고 지면까지 확보할 수 있었음. 다양한 서비스로부터 양질의 콘텐츠를 확보하며 전체 체류시간 증가를 견인. 피드형 광고는 타게팅 고도화를 통해 광고 효율을 향상시키며 과금 광고주 수 확대 효과 기대. 커머스, 10월 도입한 네이버플러스 스토어는 네이버의 자체 개인화 상품 추천 기술인 '에이아이템즈(AiTEMS)'의 알고리즘을 고도화해 초개인화 추천 경험을 제공하는 등 자사의 스마트스토어와 브랜드스토어로의 유입 유인을 확대 시킴. 이로 인해 향후 네이버의 브랜드스토어 등의 상품 거래액 비중 확대 및 매출 증대 효과를 기대'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 11월 11일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 22일 289,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,625원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 243,625원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 243,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,417원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.