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교보증권에서 20일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '제품 수율 개선, 신차효과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
교보증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q24 매출액 9,392억원(YoY -18.1%, QoQ+1.8%), 영업이익141억원(YoY -10.7%, QoQ 32.4%, OPM +1.83%) 전망. 12월 말 가동될 북미향 NCA제품의 물량 증가로 비수기 부진 만회할 것. N65제품도 고객사 생산지역 변경에 따라 가동률 증가를 예상. NCA신공장 라인 가동에 따른 수율 정상화 과정이 내년 상반기까지 이어지며 단기간 마진율 하락 불가피 할 것'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2025년 전망: NCA제품 매출 증가에 따른 수율 개선과 N87제품의 신차 효과로 출하량 증가. 인조흑연 음극재 고객사의 사용량 증가와 물량 요청에 따라 점진적으로 증가'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 10월 31일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 291,211원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 291,211원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 380,000원 보다는 -21.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 291,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 363,800원 대비 -20.0% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.