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KB증권에서 20일 현대로템(064350)에 대해 '계속해서 이어지는 수주모멘텀에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대로템 리포트 주요내용
KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 '4분기 중에는 K2전차 폴란드 2-1차 180대에 대한 실행계약이 체결될 것으로 전망. 2차 계약분은 원격무장장치, 하드킬 능동방호체계, Anti-drone jammer 등 다양한 옵션이 추가되는 만큼 1차계약금액 4.5조원을 크게 상회할 것으로 전망. 여기에 한국군 4차 양산 (150대, 약 2조원) 계약도 4분기 중 이루어질 전망이고, 100~150대 규모로 예상되는 루마니아 1차 계약 역시 늦어도 내년 상반기 중에는 가능할 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q24 실적(K-IFRS 연결)이 매출액 1조 935억원(+18.0% YoY), 영업이익 1,374억원(+234.3% YoY, 영업이익률 12.6%)을 기록. 3분기 방산수출 영업이익률은 24.5%를 기록한 것으로 추정되는데, 이에 따라 해당부문의 영업이익률은 1Q24 20.2%, 2Q24 25.5%, 3Q24 24.5%를 기록 중. 올해 폴란드 잔여분 22대는 4분기 중 모두 인도될 예정이고 내년에 납품할 96대의 생산도 본격화됨에 따라 분기별 매출과 이익은 지속적으로 증가할 전망'라고 밝혔다.


◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 82,500원(+10.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,500원은 2024년 10월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 82,500원을 제시하였다.


◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,618원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 82,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,618원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 87,000원 보다는 -5.2% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 현대로템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,618원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,344원 대비 75.0% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.