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신한투자증권에서 19일 이오테크닉스(039030)에 대해 '레이저 기술 활용도 Up'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이오테크닉스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 이오테크닉스(039030)에 대해 'Laser 기술 경쟁력 및 성과를 고려하면 과도한 저평가. AI반도체 수요 대비 레거시의 투자 강도는 다소 부진. 선단 공정에 요구되는 기술 경쟁력을 보유한 업체의 차별화가 필요한 시점. 특히 기존 전공정 보다 후공정 기술에 대한 시장의 관심도가 이미 높은 상황. 실제로 한국도 2025년 전공정 보다는 후공정 중심의 CapEx(자본지출) 집행 예상. 3Q24 Review: 일부 지연은 있으나 Laser 후공정 장비 순항. 밸류에이션 및 실적추정치를 각각 5%, 13%(24~25년 합산 영업이익) 하향하며 목표주가 190,000원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 830억원(+11.5%, 이하 전분기대비), 영업이익 104억원(+58.6%)로 컨센서스(104억원) 대비 17% 하회. IT 수요 불확실성에 따라 AI반도체를 제외한 글로벌 Capa(생산능력) 증설 속도 조정에 따른 영향으로 판단. 매출 비중은 반도체 52% 및 PCB/디스플레이/2차전지 22%, 서비스 26%를 기록한 것으로 예상. Laser Cutting 장비는 점진적 확대 중. 2024년 실적은 매출액 3,243억원(+2.5%, 이하 전년대비), 영업이익 356억원(+25.8%)으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 이오테크닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 190,000원(-24.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 08월 26일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 23일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ 이오테크닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 252,500원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 252,500원 대비 -24.8% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 240,000원 보다도 -20.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 이오테크닉스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 252,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 263,600원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 이오테크닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.