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다올투자증권에서 19일 HL만도(204320)에 대해 '진정한 EV 모멘텀 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
다올투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '샤시 전장화, 자율주행 최대 수혜주. 투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 60,000원으로 상향. 적정주가 산정을 위해 기존 적용 P/E 멀티플을 10.5배에서 11.5배로 상향. 미국의 자율주행 상용화 추진이 가속화 되며 HL클레무브 사업에 대한 재평가 기대. 화웨이의 주력 샤시 공급사로 부각. 중국사업 내 매출이 5% 수준으로 부상 중이며 25년 중국사업의 핵심으로 판단.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2025년 동사 매출액 및 영업이익 성장률은 YoY +6.4%, +12.7% 기대. 2025년 연간 영업이익률 4.2% 기대. 지역별로는 중국 사업이 매출액 YoY +11%로 외형성장 견인 기대. 중국 EV업체들은 최근 판매량 급등이 확인되고 있으며, 4Q24에도 동사 실적견인 기대. 신규 OEM들의 물량확대 국면에서 IDB, R-MDPS, MoC등 동사 전장화 부품수혜 급증.'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 60,000원(+7.1%)
- 다올투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
다올투자증권 유지웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 10월 28일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 17일 최저 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,150원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,150원 대비 10.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 70,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,600원 대비 13.8% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.