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키움증권에서 19일 셀트리온(068270)에 대해 '짐펜트라에 가려진 티어2 신제품 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
키움증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '고마진 바이오시밀러 Tier2의 선방으로 수익성 개선 중. 짐펜트라에 대한 기대감 이미 낮아질 대로 낮아졌다. 투자의견 BUY, 목표주가 24만 원 소폭 하향, 최선호주 추천: 주가는 7월말 대비 -18% 하락. '25년 PER 32배로 밸류에이션 부담도 적음. 짐펜트라 가이던스 달성 실패로 인한 신뢰도 하락은 이해하나, 고마진 출시 제품 증가 등에 대한 기업가치 충분히 반영 되어있지 않다고 판단. 상위제약사 밸류에이션 하락을 적용하여 목표주가 소폭 하향하였으나, ’25년 신제품 출시 다수 대기로 고마진의 시밀러 티어2의 성장 지속으로 제품믹스 개선 기대.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 240,000원(-4.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 08월 08일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -4.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 09일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 08일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 255,000원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 255,000원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 220,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 255,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,000원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.