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다올투자증권에서 19일 현대차(005380)에 대해 '2025년 넘버 2를 향해 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
다올투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '2025년 전망: 상저하고 패턴 모멘텀 발생 기대. 투자의견 BUY 및 적정주가는 320,000원 유지. 적정주가는 2025년 EPS에 P/E 4.5배 적용. 현재주가는 트럼프 2기 우려로 과매도 구간. 24년 연말 신차 모멘텀, 25년 EV신공장 가동 효과, 밸류업 자사주 매입에 따른 수급 개선 기대.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2025년 연간 판매량 및 영업이익은 각각 426.3만대(YoY +2.6%), 17.5조원(YoY +13.1%) 기대. 4Q24를 시작으로 환율상승, 부품사 파업 종료 등 어닝모멘텀 재개 기대. EV판매량은 24년 26만대 ？ 25년 33만대 예상. 아이오닉 5 의 미국 양산 및 유럽확대가 주요 배경이며, 아이오닉 9/GV90 출시로 인한 세그먼트 상향추이 매우 뚜렷. 일본/독일 진영 OEM들의 부진한 흐름 현실화.'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 350,000원 -> 320,000원(-8.6%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 유지웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2024년 10월 25일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 -8.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 18일 최고 목표가인 400,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 320,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 337,174원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 337,174원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 280,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 337,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 318,182원 대비 6.0% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.