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상상인증권에서 19일 진에어(272450)에 대해 '난 너희랑은 달라'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 진에어 리포트 주요내용
상상인증권에서 진에어(272450)에 대해 '3Q24 Review: 운임 방어로 양호한 실적 기록. 2025E Outlook: 남다른 이익 체력에 LCC 통합 기대감까지. 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원을 유지. 경쟁사 대비 강한 이익 체력 및 통합 LCC 출범 기대감에도 시장 경쟁 심화 우려로 동사의 주가는 올해 부진. FSC 합병 승인 이후 드러날 통합 효과로 밸류에이션 재평가를 기대'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3Q24 실적은 매출액 3,646억원(yoy +13.1%), 영업이익 402억원(yoy +23.2%, OPM 11.0%)을 기록하며 시장 기대치를 상회. 국제선 여객은 단거리 노선 운임 약세가 우려되었으나 운임이 yoy +2% 성장했으며, 동시에 탑승률 역시 전년 수준을 유지하면서 예상 대비 호실적을 기록. 당분기는 항공유가 하락에 따른 비용 완화 역시 실현됐는데, 유류단가가 yoy -17% 감소하면서 전사 OPM은 yoy +0.9%p 개선'라고 밝혔다.


◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 10월 11일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 19일 19,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,300원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,300원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 18,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 진에어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,417원 대비 -12.2% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.