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상상인증권에서 18일 롯데칠성(005300)에 대해 '주가마저 너무 싼 연말 소비 시즌'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
상상인증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '매크로 영향에 따른 올해 이익 감소를 고려하더라도 현재 주가는 너무 낮은 수준. 더불어 동사는 코리아 밸류업 지수에도 선정되며, 기업가치 제고 계획을 발표. 2028년 매출 5.5조원, ROE 10-15%, 부채비율 100% 이하, 연결 배당성향 30% 이상 등의 내용이 포함. 실적 회복의 가시성이 높은 것으로 예상되는만큼, 적극적인 매수로 대응할 시기라고 판단'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3Q24 연결 실적은 매출액 1조 650억원, 영업이익 787억원을 기록. 해외 고성장세 지속에도 불구하고 소비 위축에 따른 내수 부진으로 시장 기대치를 하회. 2025E 연결 실적은 매출액 43,382억원(yoy +6%), 영업이익 2,754억(yoy +32%)을 전망. 내수 부진으로 해외 실적 호조가 상쇄된 점이 아쉽지만, 4Q24부터는 전년동기 낮은 기저와 함께 음료 비용 부담 완화, 주류 마케팅비 컨트롤 등으로 별도 실적이 개선되는 한편, 주요 해외 자회사들의 실적이 부각될 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2024년 07월 31일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 181,786원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 181,786원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 181,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,077원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.