thinkpool

상상인증권에서 18일 한국콜마(161890)에 대해 '높은 기대만 빼면 순조로운 성장세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
상상인증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3Q24 연결 실적은 매출액 6,265억원, 영업이익 545억원을 기록. 전년동기 시스템 고도화에 따른 기저효과와 지속적인 고객사들의 자외선차단제 수요 증가에 힘입어 별도 실적 중심의 회복세가 두드러졌음. 2025E 연결 실적은 매출액 27,395억원(yoy +10%), 영업이익 2,365억원(yoy +8%)을 전망. Sun 제품 등 국내 스킨케어의 글로벌 수요 확대가 이어질 것으로 예상하며, 이에 따라 내년에도 별도 법인이 전사 실적 성장을 견인할 전망. 다만, 해외 등 자회사의 턴어라운드 가여전히 지연되고 있으며 내년에도 급격히 개선될 트리거가 부재한 점은 다소 아쉬움'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 80,000원(-5.9%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 08월 12일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 15일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 12일 최고 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,111원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 90,111원 대비 -11.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 74,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,571원 대비 25.9% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.