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미래에셋증권에서 18일 삼성화재(000810)에 대해 '마지막 승자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '압도적인 자본력을 바탕으로 매분기 시장 지배력을 확대해나가고 있으며, 이런 흐름은 앞으로도 지속될 것으로 예상. 제도 강화로 인해 보험 시장 자체의 성장은 점점 쉽지 않아지고 있으나, 동사의 가격 경쟁력을 앞세운 판매 전략은 앞으로도 유효할 것으로 판단 하며 2025년에도 CSM은 견조한 성장세를 보일 전망. 더욱이 자본력을 소모하는 가격 경쟁을 벌이고 있음에도 불구하고 동사의 K-ICS비 율은 흔들림 없이 업계에서 가장 높은 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 주주환원도 가장 적극적으로 진행할 수 있을 전망. 아직 기업가치제고계획을 발표하지는 않았으나, 기존에 밝힌 중장기 주주환원율 50%는 업계에서 가장 먼저 달성할 것으로 예상. 보험업 최선호주 유지.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3분기 지배주주순이익은 5,541억원으로 당사 추정치 5,574억원과 컨센서스 5,396 억원 부합. 자동차보험 손해율 악화로 기타 보험손익은 추정치를 하회했으나 금리 하락에 따른 보험금융손익 개선으로 투자이익이 예상보다 양호했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 460,000원 -> 460,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2024년 08월 19일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 460,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 10일 430,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 460,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 421,308원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 460,000원은 24년 11월 15일 발표한 KB증권의 460,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 421,308원 대비 9.2% 높은 수준으로 삼성화재의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 421,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 383,067원 대비 10.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.