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미래에셋증권에서 18일 DB손해보험(005830)에 대해 '7%대 배당수익률 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '기존에 발표한 중장기 주주환원율 35%를 달성하기 위해 점진적으로 배당성향을 상향해나갈 것으로 예상. 이에 따라 2024년 주당배당금은 7,100원, 2025년 주당배당금은 7,500원을 예상하며, 이 경우 배당수익률은 각각 7.0%, 7.4%에 달할 전망. 더욱이 동사는 200%를 상회하는 안정적인 K-ICS비율을 보유하고 있어 배당에 대한 불확실성도 제한적이라고 판단. 애초에 배당가능이익이 충분했을뿐만 아니라, KICS비율이 200%를 넘어 해약환급금 준비금 제도 개선 대상에 해당하는 덕에 배당 가능이익이 더욱 증가했기 때문.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3분기 순이익은 4,539억원으로 당사 추정치 4,386억원과 컨센서스 4,393억원에 부합. 판매비 관련 손실부담계약 비용 증가 등 일회성 요인으로 보험손익은 추정치를 하회했으나, 금융상품 처분이익 증가로 투자손익이 예상보다 양호했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 06월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 135,615원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 135,615원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 120,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 135,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 121,333원 대비 11.8% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.