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DB금융투자에서 18일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '완벽한 성장 스토리를 증명한다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '3Q24 기준 지상방산 OPM은 무려 26.6%에 달하며 수익성의 최고치를 또한번 갱신. 금분기의 방산 매출의 국내/수출 비중은 4:6, 3Q24 방산 수주잔고의 국내/수출 비중은 3:7이므로 증익 기조는 지속될 것. 여기에 비공개되어 있는 연구개발 사업들을 비롯, K9A2 성능개량(무인화)/한국형발사체(우주) 사업 등 현재 수익성은 낮지만 미래 파이프라인 개발은 꾸준히 진행하고 있음. 현재 호실적의 주축인 폴란드向 사업의 경우, 누적 인도대수는 K9 96문, 천무 54대이며 잔여물량은 K9 268문, 천무 234대. 여기에 국내사업 마진율 상승세까지 더해진다면 27년까지 성장여력은 확보한 상황이기에, 3년간 성장이 보장되어 있음'라고 분석했다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 서재호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2024년 11월 01일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 20일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 480,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 445,000원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 445,000원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 500,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 445,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 242,842원 대비 83.2% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.