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NH투자증권에서 18일 삼성생명(032830)에 대해 '전자 자사주 소각, 생명의 밸류업 기대감 UP'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 131,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
NH투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '삼성생명이 현 지분율을 유지한다고 가정할 경우, 삼성전자 자사주 소각에 따른 초과지분 매각 예상 금액은 2,284억원(3조원 소각시)~7,612억원(10조원 전부 소각시, 11/15일 종가 기준). 물론 지난 '18년과 달리 지금은 IFRS9을 적용함에 따라 삼성전자 지분이 재순환 금지된 FVOCI로 분류되어 있어 매각해도 회계적 이익은 없음. 하지만 사측은 지난 '22년 컨퍼런스콜에서 회계와 무관하게 지분 매각차익은 주주환원 재원이 된다고 밝힌 바 있음. 따라서 만약 삼성전자 지분 매각시 매각 자금의 일부는 배당 혹은 자사주 등 어떠한 방식으로든 주주환원에 활용될 가능성 존재. 추후 발표할 기업가치 제고 계획에서 주주환원 확대 방안이 구체화될 전망'라고 분석했다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 128,000원 -> 131,000원(+2.3%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 131,000원은 2024년 10월 24일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 128,000원 대비 2.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 87,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 131,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,500원, NH투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 131,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 115,500원 대비 13.4% 높으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 128,000원 보다도 2.3% 높다. 이는 NH투자증권이 삼성생명의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,308원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.