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상상인증권에서 18일 한국전력(015760)에 대해 '3Q24 Review: 강해진 실적 & 우호적 외부 환경'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
상상인증권에서 한국전력(015760)에 대해 '3Q24 실적, 시장 기대치 충족. 요금인상, 최소한의 정상화 기대감 충족. Valuation, 영업실적만으로 매력적인 상황: 요금 인상 및 변경된 당사의 매크로 지표를 반영하여, 목표주가를 29,000원에서 31,000원으로 상향 조정 영업실적만으로 충분히 매력적인 상황으로 판단하며, 향후 추가 요금인상 및 배당 재개가 주가 상승 트리거로 작용할 수 있을 것'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3분기 실적은 매출액 26.1조원(+6.7% YoY), 영업이익 3.4조원(+70.1% YoY, OPM 13.0%)로 컨센서스(Fnguide 11/14 3.1조원)을 상회, 당사 전망치는 부합하는 모습을 보였음. 여름의 기록적인 혹서기로 판매량 증가(+3.27% YoY) 및 누진세효과를 통한 판매 단가 상승(+5.52% YoY)을 통한 외형 성장이 나타났음. 동시에 남동발전의 연료 공급 사업 원가 감소 및 해외 사업에 영향을 받는 기타 영업비용에서 YoY 감소세가 두드러지며, 당분기 수익성 성장에 기여'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 30,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 30,000원을 제시했다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,000원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,000원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 33,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,273원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.