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IBK투자증권에서 15일 덕산네오룩스(213420)에 대해 'NDR 후기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 94.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '3분기 실적은 매출액 549억원(+16.7%, YoY), 영업이익 125억원 (+3.0%, YoY)으로 시장 기대치에 부합한 성과를 나타냄. 영업이익률은 22.8%로 상반기 보다 개선된 수치 나타냈으며, 과거 영업이익률(10% 후반 ~ 20% 후반 범위)과비교하더라도 양호한 수준인 것으로 판단됨. 주요 고객사인 SDC는 삼성전자와 애플에 OLED 디스플레이를 공급하며 성장세 유지하고 있지만, 스마트폰 산업 성장 정체에 대한 투자자들의 우려가 여전히 시장에 부담을 주고 있음. 이러한 우려감 해소를 위해선 애플의 폼팩터 변화(폴더블 기기 출시)가 중요한 변수가 될 것으로 예상되며, 관련 밸류체인이 구체화되는 2025년 상반 기가 덕산네오룩스에 대한 시장 관심도가 높아질 시기인 것으로 예상함.'라고 분석했다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 43,000원(-21.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이건재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 10월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -21.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,125원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,125원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 36,000원 보다는 19.4% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,000원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.