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SK증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 '주주환원과 실적 모두 업계 최상위권의 안정성'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '3Q24 순이익은 5,572 억원(+37.5% YoY)로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 4Q24 중 무저해지 보험 해지율 가정 관련 조정 등이 예상되나 동사의 경우 CSM 1 천억원 정도 감소에 그칠 것으로 예상되는 만큼 K-ICS 비율 측면의 영향은 전반적으로 미미할 것으로 예상. 동사의 경우 높은 자본력 및 안정적인 실적/가정 관리를 바탕으로 기존에 언급한 중장기 주주환원율 50% Target 을 지속적으로 유지할 수 있을 전망. 24E 보통주 DPS 는 배당성향 40.4%(별도 기준)를 가정하여 21,000 원을 예상하며 배당 수익률은 약 6.3% 수준을 기대할 수 있을 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 07월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 17일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 413,941원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 413,941원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 460,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 413,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 352,385원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.