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SK증권에서 15일 아이티엠반도체(084850)에 대해 '기대보다 완만한 개선세. 그래도 체질개선 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이티엠반도체 리포트 주요내용
SK증권에서 아이티엠반도체(084850)에 대해 '3분기는 매출액 1,873억원(-6%, 이하 YoY), 영업이익 61 억원(-22%)를 기록. 컨센서스 (매출 2,155 억원, 영업이익 96 억원)을 하회한 아쉬운 실적. ① 북미 고객사향 보호회로 생산/공급에서 자재 조달에 차질이 발생. 이로 인해 매출액 130 억, 영업이익 20 억원이 축소됐을 것으로 추측. ② 국내고객사향 폴더블 스마트폰용 보호회로 출하량이 기대치에 미치지 못했음. 올해 신규 폴더블폰 판매가 부진한 상황. ③ 전자담배 디바이스 매출도 양산 일정이 지연되며 아직 미미한 수준. 다만, 전반적인 체질개선은 지속되고 있음. 전년동기대비 매출이 감소했음에도 매출원 가율은 3Q23, 88% > 3Q24, 87%로 비용 효율이 소폭 향상'라고 분석했다.


◆ 아이티엠반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 21,000원(-40.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 박형우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 08월 19일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -40.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 14일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 05일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.


◆ 아이티엠반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,250원, SK증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,250원 대비 -20.0% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 24,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 SK증권이 아이티엠반도체의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.