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현대차증권에서 15일 금호건설(002990)에 대해 '3Q24 Review: 공공사업 전 현장 원가조정 완료'라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,400원을 내놓았다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
현대차증권에서 금호건설(002990)에 대해 '3Q24 연결 매출액 3,871억원(-25.4% yoy, -24.3% qoq), 영업적자 1,574억원(적전 yoy, 적자지속 qoq, OPM -40.7%) 기록. 공공사업 중심의 원가조정 과정에서 대규모 손실 인식. 공사비 상승의 영향이 지속되는 한편 신규 현장의 비중은 아직 충분히 상승하지 못한 것 역시 원인. 3Q24 적자의 원인이 된 현장은 1) 공공주택과 2) SOC 현장 등 두 가지임. 향후 손실 가능성을 조기에 모두 반영했으나 여전히 높은 부채비율 등 불안정한 재무구조를 고려해 보수적 BPS 및 Multiple 산정. 목표주가 2,400원으로 하향하며 투자의견 Marketperform 유지.'라고 분석했다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,600원 -> 2,400원(-47.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,400원은 2024년 05월 16일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 4,600원 대비 -47.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 7,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,400원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,925원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 2,400원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,925원 대비 -38.9% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 4,000원 보다도 -40.0% 낮다. 이는 현대차증권이 금호건설의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,925원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,175원 대비 -36.4% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.