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현대차증권에서 15일 SK스퀘어(402340)에 대해 '그간 상승에도 valuation 재평가 여력이 남은 종목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK스퀘어 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK스퀘어(402340)에 대해 '투자의견 BUY, TP 11만원 유지. 시장 변동성 확대되며 상장지분가치 등락폭 커지고 있으나, 자회사 대비 주가 초과 상승분이 유지되는 배경은 풍부한 재원에 기반한 기업가치제고계획에 대한 기대. 11월중 발표 예정. 자회사 배당수익 분기당 438억원씩 유입되며, 3Q24 별도기준 현금성자산 6,650억원 보유. 상반기 2배 가량의 주가상승에도 NAV 대비 할인율 60% 중후반을 유지하는 중.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '3Q24 연결 영업수익 1.66조원(+28% QoQ, +4,000% YoY), 영업이익 1.16조원(+50% QoQ, 흑전), 지배순익 1.14조원(+53% QoQ, +147% YoY). 대표자회사 사상최대 실적에 따라 지분법이익 1.20조원(+46% QoQ, +1.7조원 YoY) 기록, 영업수익과 영업이익을 견인. 연결종속회사들 매출액 4,575억원(-2.4% QoQ, -13.2% YoY), 지분법이익 제외한 영업손실은 387억원. 적자 지속되고 있으나 적자폭 감소하고 있음은 긍정적. 커머스 매출 1,220억원(-9.4% QoQ, -35% YOY).'라고 밝혔다.


◆ SK스퀘어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 08월 20일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ SK스퀘어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,333원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 90,667원 대비 22.8% 상승하였다. 이를 통해 SK스퀘어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.