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하나증권에서 15일 진에어(272450)에 대해 '3Q24 Re: 피크아웃 우려 완화와 LCC 재편 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 진에어 리포트 주요내용
하나증권에서 진에어(272450)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하고, 2025년 추정 EPS 적용으로 목표주가를 14,000 원으로 상향. 3분기 국제선 운임은 95원/km로 2%(YoY)/10%(QoQ) 상승했는데, 2분기때의 운임 하락 우려가 상당부분 해소되었다는 판단. 3분기 매출액은 13% (YoY) 증가한 3,646억원, 영업이익은 23% 증가한 402억원(영업이익률 11.0% (+0.9%p (YoY))을 기록. 이 중 국제선 매출액은 전년 대비 15% 증가한 2,660억원. 노선별로는 일본 노선이 여전히 견조한 성장세를 보이고 있고, 중국 노선도 매출비중의 9%까지 회복. 영업 비용에서는 유류비 부담이 완화되는 추세. 3분기 당기순이익은 420억원.'라고 분석했다.


◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 14,000원(+16.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 08월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 27일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 16일 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 14,000원을 제시하였다.


◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,300원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,300원 대비 -8.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 진에어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,417원 대비 -12.2% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.