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교보증권에서 15일 피에스케이(319660)에 대해 '3Q24 Review 컨센서스 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '3Q24 매출액은 1,180억원 (YoY+25.6%, QoQ+21.5%), 영업이익 291억원(YoY+14.5%, QoQ+27.9%, OPM +24.7%)로 컨센서스 및 추정치를 상회 하는 실적을 발표. 실적 호조의 원인은 국내, 미주, 싱가폴, 일본 등 전 지역에서의 매출 비중이 늘어났으며 예상보다 중국향 매출 감소가 크지 않았던 것으로 파악됨. 영업이익은 예상치(257억원, OPM 23.5%)대비 상회하였는데 매출액 성장에 따른 레버 리지 효과와 판관비 및 연구개발비 감소에 따름.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q24 견조한 실적 성장과 Metal Etch 개발완료가 이어지며 어려운 시장 환경속에서도 안정적인 사업을 유지할 것. 2025년에는 어려운 전방 업황과 연구개발 및 비용의 증가가 예상되나, 고객사 다변화와 PR스트립은 지속적인 전환 보완투자로 꾸준한 실적을 전망함.'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 11월 04일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 13일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 21일 최고 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,000원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,000원 대비 -23.7% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 33,000원 보다도 -12.1% 낮다. 이는 교보증권이 피에스케이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,750원 대비 19.7% 상승하였다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.