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LS증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 '보험손익 둔화에도 안정성 지속'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
LS증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '투자손익 개선으로 실적 예상부합. 제반 효율성 지표 둔화에도 보험손익 안정성 유지. CSM 상각익 증가에도 예실차 감소로 장기보험 손익이 둔화. 기존의견 유지. 안정성 강점 지속. 9월말 킥스비율은 280.6%로 차별적 수준을 유지하고 있으며, 무저해지 해지율 가정 변경 영향 또한 미미할 전망. 보유 자사주 관련 법령개정 지연으로 밸류업 공시 시점은 지연되고 있음. 기존 목표주가 38만원과 매수의견 유지함.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '3분기 순이익은 5,541억원으로 시장예상에 부합. 보험손익은 4,767억원으로 2분기에 이어 감소양상이 이어지고 있으나 투자손익은 2,640억원으로 상반기에 이어 호조세를 보이며 견조한 실적의 배경으로 작용. 보험금융손익을 제외한 투자수익률은 2.7%를 기록해 지난해 2.3%에 비해 지속 높게 나타나고 있으며, 3분기 중에도 보유이원 확대와 함께 평가이익이 반영된 결과.'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 380,000원 -> 380,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 08월 16일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 380,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 23일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 380,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 413,941원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 413,941원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 360,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 413,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 352,385원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.