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LS증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 '3Q24 Review: 추정치 상회'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
LS증권에서 이마트(139480)에 대해 '3Q24 Review: 추정치 상회. 기존점 역신장에도 지켜내는 수익성. 올해 3분기 실적에서 두드러졌던 부분은 기존점 매출의 역신장에도 할인점, 트레이더스, 스타벅스 등의 영업이익 감소가 제한적으로 나타났다는 것. 이마트에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 82,000원을 유지. 업종 내 체질 개선이 실적에 기여하고 있다는 점이 돋보이고, 2025년 진행할 통합 소싱, 판관비 절감 노력을 통한 수익성 개선 여력도 남아있어 주가 방향성은 긍정적.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '이마트의 K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 2.6% 감소한 7조 5,085억원, 영업이익은 전년동기대비 43.4% 증가한 1,117억원으로, 당사 추정치 및 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 상반기부터 이어진 오프라인 채널 경쟁력 강화 및 주요 자회사들의 손익 개선에 따라 양호한 실적을 기록. 할인점과 트레이더스의 3Q24 기존점 신장률은 각각 -2.9%, -1.3%를 기록했지만, 매출총이익률은 각각 YoY 0.1%p, 0.6%p 개선되었음.'라고 밝혔다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 82,000원 -> 82,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2024년 10월 31일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 82,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 91,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 82,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,846원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,846원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 90,000원 보다는 -8.9% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,833원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.