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NH투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 '수익성 지표 개선 시작'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
NH투자증권에서 이마트(139480)에 대해 '3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 7조5,085억원(-3% y-y), 1,117억 원(+43% y-y)으로 컨센서스 부합. 할인점과 트레이더스의 기존점 성장률은 -2.9%, -1.3% 기록. 소비 침체가 지속됨에 따라 기존점 매출 하락이 지속되었으 나, 매출총이익률 및 비용 구조 개선 효과로 수익성 방어에 성공한 점이 긍정적. 체질 개선 작업의 결과로 수익성 지표의 회복이 확인. 매출 회복만 이루 어질 수 있다면 실적 추정치 상향 및 기업가치 상승 가능할 것'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주영훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 10월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 65,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,846원, NH투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 65,000원은 24년 07월 11일 발표한 흥국증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 75,846원 대비 -14.3% 낮은 수준으로 이마트의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,833원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.