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NH투자증권에서 15일 현대해상(001450)에 대해 '충분한 저평가, 다만 어려운 여건'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
NH투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '3분기 별도 순이익은 2,134억원(보험손익 1,820억원, 투자손익 1,091억원)으로 시장 컨센서스 하회. 7, 8월 코로나19 재확산 및 어린이 질병(수족구, 폐렴 등) 증가가 보험금 예실차 부진 원인. 예실차는 9월부터 개선되긴 하였으나, 4분기 재차 악화 가능. 2025년 BPS, EPS 기준 PBR, PER는 각각 0.35배, 2.3배로, 주가는 락바텀(rock bottom)에 위치해 있다고 판단. 하지만 뚜렷한 주가 반등을 위해서는 지속적인 배당과 안정적인 자본비율 유지가 필요한 상황'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 39,000원 -> 39,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 10월 24일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 39,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 26일 최고 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 39,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,912원, NH투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,912원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 32,800원 보다는 18.9% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,912원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.