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한국투자증권에서 15일 이수페타시스(007660)에 대해 '흔들림 없는 본업 중 뜬금없는 신규 사업 진출'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이수페타시스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 '컨센서스를 하회한 3분기 영업이익. 그런데 뜬금없는 CNT 신규 사업 진출. 11/8일 MLB 설비 투자 및 타법인 출자(제이오 지분 33.3% 인수)를 위한 유상증자 결정이 공시되었음. 현재 MLB 생산 가동률은 실질적 100%로 매출 성장의 업사이드가 제한적인 상황. 유상증자까지 하면서까지 굳이 왜 지금 신규 사업을…. 차세대 이차전지 도전재로 각광받는 CNT가 향후 반도체 펠리클(노광 공정에서의 포토마스크를 보호하는 박막), 항공 분야 등으로 응용처가 확대될 잠재력은 있지만 가시화되는 시점은 2027년 이후.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '이수페타시스 3분기 실적은 매출액 2,064억원(+24.2% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익 259억원(+96.7% YoY, -5.8% QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스와 당사 추정치를 각각 20.8%, 17.6% 하회. 800G 스위치향 초고다층 MLB의 초도 수율이 예상보다 낮았고(63% vs. 전체 평균 93%) 연말 경영 성과급 등을 포함한 일회성 비용 등으로 3분기 영업이익이 기대보다 부진. 그러나 MLB 신규 수주액 증가 추세를 볼 때 다음 분기와 내년도의 MLB 매출 성장에는 문제가 없을 것.'라고 밝혔다.


◆ 이수페타시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 62,000원 -> 35,000원(-43.5%)
한국투자증권 박상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 10월 21일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 -43.5% 감소한 가격이다.


◆ 이수페타시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,375원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,375원 대비 -31.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 32,000원 보다는 9.4% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 이수페타시스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,714원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 이수페타시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.