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삼성증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 '유통 사업 통합 효과에 거는 기대'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
삼성증권에서 이마트(139480)에 대해 '3Q24 연결기준 영업이익은 1,117억 원으로, 컨센서스 부합. 매출은 아직 둔화 추세이나, SCK컴퍼니(스타벅스), 쓱닷컴 등의 수익성 개선 및 미국 유통 자회사 실적 향상 등으로 이익은 전년대비 증가 시현. 여러 사업부들의 구조조정으로, 내년 인건비 절감 따른 이익 증가 가능할 것. 다만, 통합 효과에 기인한 수익성 개선 확인이 전제될 때 기업가치의 본격 향상 가능할 것'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 89,000원 -> 70,000원(-21.3%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 백재승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 02월 15일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 89,000원 대비 -21.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 89,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,846원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,846원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 65,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,833원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.