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신한투자증권에서 14일 넥스틴(348210)에 대해 '수확의 시기'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥스틴 리포트 주요내용
신한투자증권에서 넥스틴(348210)에 대해 '2025년 HBM향 장비 매출 본격화 기대. 최근 한국 반도체 시장에 대한 기대감은 낮아진 상황. 2023년부터 반도체 AI Cycle에 진입했으나 한국의 경우 S/W 및 비메모리 등 AI 주도 산업의 공급망에서 일부 소외. 다만 HBM은 AI Cycle에 필수적으로 요구되는 제품으로 선단공정을 요구. 기존에 전공정 계측장비 중심으로 공급했으나, HBM Migration으로 관련 장비 공급에 따른 주가 상승 모멘텀 존재. 3Q24 Review: 일부 일회성 비용이 있었으나 수익성 42% 기록.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 347억원(+145.8%, 이하 전분기대비), 영업이익 146억원으로 컨센서스(140억원) 수준에 부합. 중국 생산업체의 공격적인 CapEx 집행에 따른 장비 출하량 증가 영향이며 수익성 또한 정상 수준(35~45%)으로 회복. 다만 2분기에 발생했던 복리후생 관련 일회성 비용이 지속되며 1분기 대비 상대적으로 낮은 수준의 영업이익률 기록.'라고 밝혔다.


◆ 넥스틴 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 10월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 18일 87,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 26일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ 넥스틴 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,667원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,667원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 96,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 넥스틴의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 90,600원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 넥스틴의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.