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신한투자증권에서 14일 HMM(011200)에 대해 '3Q24 Review: 컨테이너 OPM 46%'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HMM 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HMM(011200)에 대해 '새로운 모멘텀을 기다릴 때. 2025년에도 계속되는 신조선 인도(2024년말 선복량 대비 6%), 해외 컨테이너 해운사 대비 PBR 저렴하지만 전환 사채 이슈(희석률 16.3%) 존재. 트럼프 당선으로 물동량 성장 둔화 우려. 2030 선박 투자 전략 구체화, 주주환원책 발표가 향후 모멘텀. 3Q24 Review: 컨테이너 단가 기대 이상. 저렴하지만 지분 희석 가능성 존재. 투자 의견 ‘매수’, 목표 주가 20,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 매출액 3조 5,520억원(YoY +67%, QoQ +33%), 영업이익 1조 4,614억원(YoY +1,828%, QoQ +127%), 영업이익률 41%. 매출, 영업이익 각각 시장 추정치를 6%, 24% 상회. 컨테이너 실적 호조 덕분. 2분기 운임 급등 효과가 일부 3분기로 이연. 3Q24 평균 SCFI는 3,082p(YoY 213%, QoQ +17%), 컨테이너 운송 단가는 전분기대비 33% 상승. 벌크 부문 영업손실 79억원. 탱커 업황 둔화 및 비용 인식 방법 변동에 따른 일회성 비용 때문. 올해 중고 매입한 벌크선 5척은 수익성 견조.'라고 밝혔다.


◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 명지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 10월 18일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 15일 17,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.


◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,429원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,429원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 21,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HMM의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,500원 대비 11.0% 상승하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.