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신한투자증권에서 01일 효성티앤씨(298020)에 대해 '중국까지 좋아진다면?'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '화학 업종 내 Top Pick. 글로벌 스판덱스 1위 업체로 다양한 생산 거점 통해 중국(M/S 20%) 및 그외 지역(63%) 모두 대응. 올해 중국 스판덱스 업황 부진에도 중국 외 지역에서 탑티어 경쟁력을 바탕으로 양호한 실적 시현. 향후 제한적인 증설 속 중국(글로벌 수요 61%) 수요 회복에 따른 수급 밸런스 개선으로 업종 내 차별화된 이익 모멘텀 기대. 3Q24 Review: 스판덱스 둔화에도 무역/기타 개선으로 컨센서스 부합. 투자의견 '매수', 목표주가 450,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 영업이익 676억원(-20%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 640억원에 부합. 스판덱스/PTMG는 499억원(-31%) 기록. 스판덱스 판매량은 중국 외 지역의 견조한 수요에도 中 시황 둔화로 소폭 하락. 판가는 BDO(원재료) 하락으로 약보합세 기록했으며 스프레드 둔화로 수익성 감소. 나일론/폴리는 수요 약세 속 원가 부담 등으로 적자폭 확대. 무역/기타는 고부가 제품 트레이딩 물량 감소에도 타이어보강재 호실적으로 268억원(+28%) 기록.'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 10월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 30일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 12일 최고 목표가인 520,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 447,143원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 447,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 447,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 478,750원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.