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신한투자증권에서 01일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '3Q24 Re 황금알을 낳는 지상방산'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '앞으로의 이야기가 달라지는 이익률. 3분기는 지상방산 실적이 급증하여 컨센서스 영업이익을 28% 초과. 전세계적으로 급격한 무기 소진과 재고 축적 수요, 다양한 지상무기 전투체계 라인업. 현재로서는 수요와 실적 증가의 끝을 가늠할 수 없음. 3Q24 Review 지상방산 호조로 빅 서프라이즈. 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 43만원으로 상향(기존 40.5만원, +6.2%).'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[3Q24 실적] 매출액 2조 6,312억원(+62%, 이하 전년동기대비), 영업이익 4,772억원(+458%), 영업이익률 18.1%(+12.9%p)를 기록. 컨센서스는 분할 기업들이 일부 포함되었음에도 영업이익이 +28%(컨센서스 3,738억원). [부문별/지상방산] 매출액 1조 6,560억원(+117%), 영업이익 4,399억원(+715%), 영업이익률 26.6%(+19.5%). 수출 매출액 9,731억원(+396%), 내수 6,829억원(+21%). 폴란드 K9, 천무 납품 급증, 국내 양산 증가. [항공우주] 매출액 4,779억원(+22%), 영업이익 -60억원(적전). RSP -233억원(3Q23 -198억원), 엔진 인도 증가 영향. 지상방산 마진율이 모든걸 덮음.'라고 밝혔다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 247,000원 -> 430,000원(+74.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 05월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 247,000원 대비 74.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 132,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 418,056원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 418,056원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 490,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 418,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 240,333원 대비 73.9% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.